2014年证券从业资格证券交易重难点:融资融券业务的风险

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　　2014年证券从业资格《证券交易》重难点汇总

　　第三节　融资融券业务的风险及其控制

　　一、证券公司融资融券业务的风险(熟悉)

　　【例题?单选题】( )是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。

　　A. 市场风险

　　B. 业务规模及集中度风险

　　C. 业务管理风险

　　D. 客户信用风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』客户信用风险是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。

　　二、证券公司融资融券业务风险的控制(熟悉)

　　(一)客户信用风险的控制

　　1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。

　　2.严格合同管理、履行风险提示。

　　3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。

　　4.建立健全预警补仓和强制平仓制度。

　　(二)市场风险的控制

　　1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

　　2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。

　　3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：

　　(1)调整标的证券标准或范围。

　　(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率。

　　(3)调整融资、融券保证金比例。

　　(4)调整维持担保比例。

　　(5)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。

　　(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。

　　(7)交易所认为必要的其他措施。

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　　4.对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下措施进行控制：

　　(1) 调整担保品范围及品种。

　　(2) 调整可充抵保证金有价证券的折算率。

　　(3) 调整保证金比例。

　　(4) 调整维持担保比例。

　　(三)业务规模和集中度风险的控制

　　1.规模确定，实时监控。

　　2.证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。

　　3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：

　　(1)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%;

　　(2)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%;

　　(3)接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

　　(四)业务管理风险的控制

　　(五)信息技术风险的控制

　　【例1?单选题】单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的( )时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

　　A. 10%

　　B. 20%

　　C. 25%

　　D. 30%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

　　【例2?多选题】对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下( )措施进行控制。

　　A.调整保证金比例

　　B.调整维持担保比例

　　C.调整担保品范围及品种

　　D.调整可充抵保证金有价证券的折算率

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』四个选项均正确。

　　【例3?多选题】融资融券业务中，严格控制业务集中度的有关规定有(　)。

　　A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%

　　B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%

　　C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10%

　　D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%，C的说法有误。

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