2012年6月证券从业资格《基础知识》真题(单选)

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　　2012年6月证券市场基础知识真题答案解析

　　1　　以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是( )。

　　A.实物资本

　　B.账面资本

　　C.金融资本

　　D.虚拟资本

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有价证券。

　　有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但因它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。

　　有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给投资者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。

　　通常，虚拟资本并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：有价证券

　　2　　证券市场是指( )。

　　A.证券投资者博弈的场所

　　B.证券发行与交易的市场

　　C.证券交易市场

　　D.证券发行市场

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券市场。

　　证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场具有以下三个显著特征：

　　(1)证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。

　　(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。

　　(3)证券市场是风险直接交换的场所。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：证券市场

　　3　　根据规定，我国银行金融机构可用自有资金买卖( )。

　　A.政府债券和金融债券

　　B.政府债券和政府机构债券

　　C.政府机构债券和金融债券

　　D.信托投资基金

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资人。

　　银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

　　根据《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券投资人

　　4　　我国的证券登记结算机构实行( )。

　　A.行业自律管理

　　B.证监会监管

　　C.证券交易所监管

　　D.证券业协会监管

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券登记结算机构。

　　证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。按照《证券登记结算管理办法》，证券登记结算实行行业自律管理。我国的证券登记结算机构为中国证券登记结算有限公司。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：自律性组织

　　5　　外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由( )受理。

　　A.证券交易所

　　B.中国证监会

　　C.国务院

　　D.国家外汇管理局

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是开放国内资本市场。

　　自2001年12月11日开始，我国正式加入世贸组织，标志着我国的证券业对外开放进入了全新阶段。利用股票和债券在国际资本市场筹资的同时，我国也逐步放开了境内资本市场。我国政府对我国证券业在5年过渡期内对外开放的内容向世贸组织作出承诺。

　　根据承诺，外国证券机构直接从事B股交易和外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立，由中国证监会受理有关申请。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：中国证券市场的对外开放

　　6　　( )是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。

　　A.风险性

　　B.收益性

　　C.流动性

　　D.参与性

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是股票的特征。

　　股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。是一种所有权凭证。

　　股票具有五个方面的特征，包括收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，其中收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。

　　股票的收益来源可分为两类，一是来自股份公司，即公司派发的股息、红利;二是来自股票流通，即股票持有者在证券市场低买高卖所赚取的差价收益，称为资本利得。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：股票概述

　　7　　配股的对象是( )。

　　A.原有股东

　　B.金融机构

　　C.政府

　　D.社会公众

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是配股。

　　配股是面向公司的原有股东，按持股数量的一定比例增发新股。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。现实中，由于配股价通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：与股票相关的部分资本管理概念

　　8　　下列关于股票的清算价值的说法，正确的是( )。

　　A.股票清仓时，股票所能获得的出售价值

　　B.股票的清算价值应与账面价值相等

　　C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值

　　D.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是股票的清算价值。

　　股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。

　　只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能低价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：股票的价值

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　　9　　股票及其他有价证券的理论价格是以一定的( )计算出来的未来收入的现值。

　　A.必要收益率

　　B.定期存款利息率

　　C.无风险利率

　　D.存款准备金率

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是股票的理论价格。

　　股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。

　　股票及其它证券的理论价格是根据现值理论而来的。股票及其它证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收益的现值。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：股票的价格

　　10　　普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。

　　A.支配公司财产的权力

　　B.营销权

　　C.基本权利和义务

　　D.特种经营权

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是普通股票。

　　按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

　　(1)普通股票。是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。

　　(2)优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：股票的类型

　　11　　按照优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发可以分为( )。

　　A.累积优先股票和非累积优先股票

　　B.参与优先股票和非参与优先股票

　　C.可转换优先股票和不可转换优先股票

　　D.可赎回优先股票和不可赎回优先股票

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是优先股票。

　　优先股根据不同的附加条件，大致可以分为以下几类：

　　(1)根据优先股股票股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发，分为累积优先股和非累积优先股。

　　(2)根据优先股除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，分为参与优先股和非参与优先股。

　　(3)根据优先股票在一定条件下能否转化为其它品种，分为可转换优先股和不可转换优先股。

　　(4)根据在一定条件下，该优先股能否由原发行的股份公司出价赎回，分为可赎回优先股和不可赎回优先股。

　　(5)根据股息率是否允许变动，分为股息率可调整优先股和股息率固定优先股。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：优先股票

　　12　　下列关于债券的说法，错误的是( )。

　　A.票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象

　　B.债券和股票都属于有价证券

　　C.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段

　　D.凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通

　　正确答案是 A ，

　　解析：　本题所要考核的知识点是债券的票面利率。

　　A项：一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高些;而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可能定得低一些。但是债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其它因素的影响，所以，有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面低的现象。所以，A项表述错误。

　　B项：股票和债券都属于有价证券。所以，B项表述正确。

　　C项：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。所以，C项表述正确。

　　D项：凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通。所以，D项表述正确。

　　本题为选非题，所以，本题答案为A。

　　考点：债券的定义、票面要素和特征

　　13　　债券是一种( )。

　　A.有期证券

　　B.无期证券

　　C.永久证券

　　D.终生证券

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是债券的特征。

　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的特征包括：

　　(1)偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人偿还本金和利息。债权债务关系随偿还期结束，还本付息手续完毕而不复存在，即债券是一种有期证券，这一特征与股票的永久性有很大区别。

　　(2)流动性，指债券持有人可按需要和市场实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

　　(3)安全性，指债券持有人的收益相对稳定，并且可按期收回本金。

　　(4)收益性，指债券能为投资者带来一定的收入。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：债券的定义、票面要素和特征

　　14　　以个人为发行对象的( )有时被称为储蓄债券。

　　A.短期国债

　　B.流通国债

　　C.非流通国债

　　D.中期国债

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是储蓄国债。

　　储蓄国债，是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。储蓄国债采用代销或包销方式发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售。储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两类。

　　储蓄国债是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：

　　(1)针对个人投资者，不对机构投资者发行。

　　(2)采用实名制，不可流通转让。

　　(3)采用电子方式记录债权。

　　(4)收益安全稳定，由财政部负债还本付息，免缴利息税。

　　(5)鼓励持有到期。

　　(6)手续简化。

　　(8)付息方式较为多样。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：中央政府债券

　　15　　( )年中央政府恢复发行国债。

　　A.1981

　　B.1982

　　C.1983

　　D.1984

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是我国的国债。

　　在20世纪60年代和70年代，我国停止发行国债。进入20世纪80年代以后，随着改革开放的不断深入，我国国民收入分配格局发生变化，政府财政收入占国民收入的比重逐渐下降，部门、企业、个人收入所占比重上升，同时为了更好的利用国债调节经济，中央政府于1981年恢复发行国债。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：中央政府债券

　　16　　中央银行票据本质上属于特殊的( )。

　　A.国债

　　B.政府债券

　　C.公司债券

　　D.金融债券

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是中央银行票据。

　　2005年6月发布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，并未将中央银行票据包括在内，因此出于惯例，一般不将中央银行票据列在金融债券之列。

　　我国的中央银行是中国人民银行。中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：金融债券

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　　17　　国际债券的重要风险是( )。

　　A.利率风险

　　B.国家风险

　　C.汇率风险

　　D.市场风险

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是国际债券。

　　国际债券是一国借款人在国际证券市场上以外观货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。与国内债券相比，具有一定特殊性：

　　(1)资金来源广，发行规模大。

　　(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。

　　(3)有国家主权保障。

　　(4)以自由兑换货币作为计量依据。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：国际债券概述

　　18　　按投资理念的不同，证券投资基金可分为( )。

　　A.契约型基金和公司型基金

　　B.封闭式基金和开放式基金

　　C.ETF和LOF

　　D.主动型基金和被动型基金

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。

　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种收益共享、风险共但的集合投资方式。可分为：

　　(1)按基金组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金。

　　(2)按基金运作方式划分，分为封闭式基金和开放式基金。

　　(3)按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金。

　　(4)按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置基金。

　　(5)按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。

　　(6)按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：证券投资基金的分类

　　19　　( )是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

　　A.基金托管人

　　B.基金管理人

　　C.基金份额持有人

　　D.基金营销人员

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人。

　　证券投资基金的当事人包括基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。

　　(1)基金份额持有人，即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

　　(2)基金管理人，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。

　　(3)基金托管人，又被称为基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人为基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行或信托公司担任。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券投资基金当事人

　　20　　我国股票基金大部分按照________比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于________。( )

　　A.2.5%;2%

　　B.2%;2.5%

　　C.1.5%;1%

　　D.1%;1.5%

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是基金管理费。

　　基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为管理和运作基金而收取的费用。

　　基金管理费通常按每个估值日基金净资产的一定比率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。目前，我国股票基金大部分按1.5%的比率计提管理费，债券基金的管理费率一般低于1%。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：证券投资基金的费用

　　21　　基金交易中的交易佣金由证券公司按( )的一定比例向基金收取。

　　A.成交金额

　　B.成交数量

　　C.成交净额

　　D.成交价格

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是基金交易费。

　　基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的主要交易费用包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券投资基金的费用

　　22　　( )是基金最普遍的分配方式。

　　A.分配基金份额

　　B.分配现金

　　C.分配股票

　　D.分配债券

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。

　　证券投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经验成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为”基金收益“。基金利润分配通常有两种方式：

　　(1)分配现金，这是最普遍的分配方式。

　　(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：证券投资基金的收入及利润分配

　　23　　利率期货以( )作为基础资产。

　　A.浮动利率

　　B.固定利率

　　C.市场利率

　　D.各类固定收益金融工具

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是金融期货的种类。

　　按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

　　(1)外汇期货，又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

　　(2)利率期货，是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础工具是一定数量的与利率有关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。

　　(3)股权类期货，是以单只股票、股票组合或股票价格指数为基础资产的期货合约。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：金融期货合约与金融期货市场

　　24　　使主合同的部分或全部现金流量将按照特定零利率、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是( )。

　　A.嵌入式衍生工具

　　B.交易所交易的衍生工具

　　C.场外交易市场(OTC)交易的衍生工具

　　D.独立衍生工具

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是嵌入式衍生工具。

　　金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，是建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。

　　嵌入式衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其它类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：金融衍生工具的概念和特征

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　　25　　金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构，从而规避相应风险。

　　A.资产和负债

　　B.资产

　　C.负债

　　D.资产或负债

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是金融互换交易。

　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。从交易结构上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

　　互换交易的主要用途是改变交易者资金或负债的风险结构，从而规避相应的风险。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：金融互换交易

　　26　　金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。

　　A.买方

　　B.卖方

　　C.期货经纪公司

　　D.交易所(或期货清算公司)

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是金融期货。

　　期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所为交易对手，基本不用担心交易违约。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：金融期货合约与金融期货市场

　　27　　( )的特征是“一手交钱，一手交货”。

　　A.现货交易

　　B.互换交易

　　C.远期交易

　　D.期货交易

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。

　　通常可以根据交易合约的签订与实际交割的关系，将交易市场的组织形态划分为三类：

　　(1)现货交易，特征是”一手交钱、一手交货“，即以现款买现货方式进行交易。

　　(2)远期交易，是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。

　　(3)期货交易，是指交易双方在集中交易场所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：现货交易、远期交易与期货交易

　　28　　债券远期交易的( )品种最为活跃。

　　A.7天

　　B.15天

　　C.30天

　　D.60天

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是金融远期。

　　金融远期合约是最基本的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为”远期价格“)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的(或金融变量)的合约。

　　由于采用一对一的交易方式，交易事项可协商确定，较为灵活，但非集中交易也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。

　　债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：金融远期合约与远期合约市场

　　29　　A权证的上市数量是1万份，行权价格是2元，行权比例是50%，担保系数是0.5，则履约担保的现金金额是( )元。

　　A.4000

　　B.5000

　　C.6000

　　D.7000

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是权证。

　　权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一，提供履约担保：

　　(1)通过专用证券账户提供并维持足够数量的标的证券或现金。

　　履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数，本题中即=10000×2×50%×0.5=5000。

　　(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：权证

　　30　　附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在( )时才调整行权价格和行权比例。

　　A.增发新股

　　B.合并

　　C.配股

　　D.正股除权除息

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是权证。

　　权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。

　　标的证券发行后有除息、除权事项的，通常要对认股权证的认股价格进行调整;标的证券发生除权的，行权比例作相应调整，除息时行权比例不作调整。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：权证

　　31　　根据我国的规定，可转换公司债券自发行结束之日起( )个月后方可转换为公司股票。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按照一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。

　　我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：可转换债券

　　32　　( )成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。

　　A.一级存托凭证

　　B.二级存托凭证

　　C.三级存托凭证

　　D.四级存托凭证

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。

　　2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度的加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ市场的主要形式。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：存托凭证

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　　33　　选定特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓( )条件。

　　A.破产隔离

　　B.破产保护

　　C.财产保护

　　D.财产隔离

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是资产证券化。

　　资产证券化，是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

　　资产证券化的有关当事人包括特定目的机构和特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。

　　选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：资产证券化与证券化产品

　　34　　按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为( )。

　　A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

　　B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

　　C.收益保证型和非收益保证型

　　D.保本型产品和保证最低收益型产品

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　(1)按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。

　　(2)按连接的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品。

　　(3)按受益保障性分类，可分为收益保证型和非收益保证型;前者又可进一步分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：结构化金融衍生产品

　　35　　证券包销是指( )。

　　A.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式

　　B.证券承销商在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

　　C.证券承销商将发行人的证券先按照市场价格全部购入，在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式

　　D.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券承销制度。

　　发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”;二是委托他人代为销售，被称为“承销”。一般情况下，公开发行以承销为主。承销方式有代销和包销两种：

　　(1)包销，是证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入(全额包销)，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式(余额包销)。

　　(2)代销，是承销商代发行人发行证券，在承销期结束时，将未售出证券全部退还给发行人的承销方式。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：证券发行市场概述

　　36　　债券发行的定价方式以( )最为典型。

　　A.公开招标

　　B.上网竞价方式

　　C.协商定价方式

　　D.累计投标询价方式

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是债券发行价格。

　　债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为：平价发行，即债券的发行价格与面值相等;折价发行，即债券以低于面值的价格发行;溢价发行，债券以高于面值的价格发行。

　　债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按招标的分类，有价格招标和收益率招标;按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：债券发行市场

　　37　　我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由( )决定。

　　A.国务院

　　B.国务院证券监督管理机构

　　C.中国证券监督管理委员会

　　D.财政部

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券交易所。

　　我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。

　　我国内地有两家证券交易所――上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按会员制方式组成，是非盈利法人。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券交易所

　　38　　我国的二板市场指的是( )。

　　A.代办股份转让系统

　　B.主板市场

　　C.中小企业板块市场

　　D.创业板块市场

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是二板市场。

　　根据社会经济发展对资本市场的需求和建立多层次资本市场的部署，我国以上海、深圳证券交易所作为证券市场主办市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了中小企业板市场和创业板市场，从而形成了交易所内的不同市场层次。

　　(1)主板市场，又称“一板市场”，上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。主板市场是证券市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

　　(2)创业板市场，又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。创业板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：证券交易所

　　39　　代办股份转让系统转让价格实行( )的涨跌幅限制。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.7%

　　D.8%

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是场外交易市场。

　　代办股份转让系统转让价格实行5%的涨跌幅限制。股份实行分类转让：

　　(1)股东权益为正值或净利润为正值，股份每周转让5次。

　　(2)均为负值的，每周转让3次。

　　(3)未与主板券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让1次。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：场外交易市场

　　40　　( )是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。

　　A.简单算术股价平均数

　　B.加权股价平均数

　　C.修正股价平均数

　　D.综合算术股价平均数

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是股价平均数。

　　股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。

　　(1)简单算术股价平均数，是以样本股每日收盘价之和除以样本数。

　　(2)加权股价平均数，是将个样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。

　　(3)修正股价平均数，是在简单算术股价平均数的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股股本结构发生变化、或样本股市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：股价平均数和股价指数

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　　41　　( )一直是反映和衡量中国香港股市变动趋势的主要指标。

　　A.恒生指数

　　B.恒生综合指数系列

　　C.恒生流通综合指数系列

　　D.恒生流通精选指数系列

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是恒生指数。

　　恒生指数是中国香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布、系统反应中国香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数。

　　恒生指数具有基期选择恰当，成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，因此，一直是反映和衡量中国香港股市变动趋势的主要指标。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：我国主要的证券价格指数

　　42　　上证国债指数采用( )计算加权综合价格指数。

　　A.简单平均法

　　B.移动平均法

　　C.派许法

　　D.几何平均法

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是上证国债指数。

　　上海证券交易所自2003年1月2日起发布上证国债指数。上证国债指数是指在上海证券交易所上市的、剩余期限在一年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2002年12月31日，基点为100点。

　　上证国债指数采用派许法计算加权综合价格指数，以样本国债的发行量为权数。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：我国主要的证券价格指数

　　43　　( )是最普通、最基本的股息形式。

　　A.股票股息

　　B.财产股息

　　C.现金股息

　　D.负债股息

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是股票收益。

　　股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到售出股票为止整个期间的收入。它由股息收入、资本损益和公积金转增收益组成。

　　股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，股息的具体形式可以有多种：

　　(1)现金股息，是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。

　　(2)股票股息，是以股票的形式派发的股息。

　　(3)财产股息，是公司用现金以外的公司其他财产向股东分配股息，最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券，也可以是实物。

　　(4)负债股息，是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分配给股东。

　　(5)建业股息，是公司将部分股本作为股息派发给股东。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：证券投资收益

　　44　　证券行情变动的决定性的影响因素是( )。

　　A.经济周期的变动

　　B.政治因素

　　C.文化因素

　　D.投资者的心理变化

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资风险。

　　证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。

　　(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。

　　证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。

　　(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券投资风险

　　45　　因公司负债过多而破产的风险为( )。

　　A.信用风险

　　B.经营风险

　　C.财务风险

　　D.市场风险

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资风险。

　　证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。

　　(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。

　　证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。

　　(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。

　　财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险，也即公司因负债过多而亏损、破产的风险。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：证券投资风险

　　46　　证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经( )批准。

　　A.证券监督管理机构

　　B.财政部管理机构

　　C.中国银监会审批机构

　　D.中国证监会审批机构

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券公司的设立。

　　我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

　　证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券公司的设立

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　　47　　证券公司申请在全国范围内设立营业部时，上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前( )名。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.30

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券营业部的设立。

　　根据中国证监会于2009年修订的《关于进一步规范证券营业网点的规定》，证券公司在住所地和在全国设立证券营业部应当符合一定的审慎性要求。

　　证券公司申请在全国范围内设立证券营业部，还须满足下列条件之一：

　　(1)上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，且证券营业部平均代理买卖证券业务营业净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。

　　(2)上一年度公司证券营业部代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：证券公司分支机构的设立

　　48　　在证券经纪业务中( )。

　　A.证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入

　　B.仅能通过柜台代理买卖证券

　　C.建立的经纪关系形成了实质上的委托关系

　　D.委托单的性质上不同于委托合同

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券经纪业务。

　　证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。

　　证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。

　　经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没形成实际上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。

　　经纪业务的委托单，性质上相当于委托合同，不仅具有委托合同应具有的内容，而且明确了证券公司作为受托人的代理业务。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券经纪业务

　　49　　IB制度起源于( )。

　　A.英国

　　B.中国中国香港

　　C.美国

　　D.德国

　　正确答案是 C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是IB。

　　IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。

　　根据我国现行相关规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务。

　　所以，本题答案为C。

　　考点：证券公司中间介绍(IB)业务

　　50　　证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的( )。

　　A.500%

　　B.100%

　　C.30%

　　D.5%

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券自营业务。

　　证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%，其中股指期货以股指期货合约价值总额计算。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：证券自营业务

　　51　　证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的( )计算资产管理业务风险资本准备。

　　A.8%、8%、5%

　　B.10%、8%、8%

　　C.10%、8%、5%

　　D.8%、5%、5%

　　正确答案是 D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券公司风险资本准备基准计算标准。

　　证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的8%、5%、5%计算资产管理业务风险资本准备。证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。

　　所以，本题答案为D。

　　考点：证券公司风险控制指标管理

　　52　　下列不属于证券投资咨询公司的业务人员禁止的行为是( )。

　　A.提供财务顾问服务

　　B.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失

　　C.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

　　D.代理委托人从事证券投资

　　正确答案是 A ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券投资咨询机构管理。

　　根据《证券法》的规定，证券投资咨询公司业务人员不得有下列行为：

　　(1)代理委托人从事证券投资。

　　(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

　　(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司的股票。

　　(4)提供、传播虚假或误导投资者的信息。

　　所以，本题答案为A。

　　考点：证券、期货投资咨询机构管理

　　53　　以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处( )有期徒刑或者拘役。

　　A.2年以下

　　B.3年以下

　　C.5年以上

　　D.1~3年

　　正确答案是 B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券犯罪。

　　以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处3以下有期徒刑或者拘役，并处或单处罚金;给银行或其它金融机构造成特别重大损失或有其它特别严重情节的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金。

　　所以，本题答案为B。

　　考点：法律

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