期货从业基础知识章节真题9.4:股指期货期现套利

　　股指期货期现套利

　　9-13(2010年5月计算分析题)假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是(　　)点。

　　A.1459.64

　　B.1460.64

　　C.1469.64

　　D.1470.64

　　【答案】C　　

　　

　　9-14(2010年5月计算分析题)假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为(　　)点。

　　A.1537

　　B.1486.47

　　C.1468.13

　　D.1457.03

　　【答案】C

　　【解析】F(4月1日，6月30日)=1450×[1+(6%-1%)×3/12]=1468.13(点)。

　　股指期货跨期套利

　　9-15(2010年5月计算分析题)2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买人100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为(　　)美元。

　　A.42500

　　B.-42500

　　C.4250000

　　D.-4250000

　　【答案】D

　　【解析】(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。