2015年银行从业资格《公司信贷》预习：贷款环境风险分析

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　　1衡量国别风险的方法

　　1.PRS 集团计算方法：国家综合风险(CRR)=0.5 *(PR+FR+ER);其中PR 为政治风险评级，FR 为财务风险评级，ER 为经济风险评级。分值100 最低，0 分表示风险最高;0-50 分表示风险高，85-100 分表示风险低。

　　2.世界市场研究中心思路：将每个国家6 项考虑因素(政治、经济、法律、税收、运作、安全性)均给出风险评分，分值1-5 分，1 最低，5 最高。

　　分值为1.0-1.24 表示风险小，4.5-5 则表示风险极高。

　　3.风险因素加权打分法的优点：将风险量化，是不同国别风险可以进行比较;缺点：主观影响较大。

　　2区域风险分析

　　1.外部因素分析：

　　(1)区域自然条件分析;(2)区域产业结构分析;

　　(3)区域经济发展水平分析;对区域风险影响最大、最直接的因素。

　　(4)区域市场化程度和执法及司法环境分析;(5)区域经济政策分析;(6)区域政府行为和政府信用分析。

　　2.内部因素分析：

　　(1)信贷资产质量(安全性);区域信贷风险状况的直接反映。包括的指标有：信贷平均损失率、信贷资产相对不良率、不良率变幅、信贷余额扩张系数、利息实收率、加权平均期限。

　　(2)盈利性;区域管理能力和风险高低的最终体现。包括的指标有：总资产收益率、贷款实际收益率;

　　(3)流动性;过高或过低均可能意味着区域风险上升。包括的指标有：流动比率、存量存贷比率、增量存贷比率。

　　3行业风险的产生

　　1.受经济周期的影响;经济周期在经济增长是非均衡的。

　　2.受产业发展周期的影响;新兴产业在发展期收益高、风险大。

　　3.受产业组织结构的影响;包括市场集中度和行业壁垒程度。

　　4.受地区生产力布局的影响;水泥行业表现出较强的生产半径和销售区域的特征。

　　5.受国家政策的影响;中国特色。

　　6.受产业链位置的影响。

　　4波特五力模型

　　1.新进入者进入壁垒;

　　竞争性进入威胁的严重程度取决于进入新领域的障碍大小与预期现有企业对进入者的反映情况。新企业进入一个行业的可能性大小取决于其主观估计的潜在利益、所需代价和所需承担的风险。

　　2.替代品的威胁;

　　替代品价格越低、质量越好、用户转换成本越低，其所能产生的竞争压力就越强。

　　3.买方的讨价还价能力;

　　有较强讨价还价能力的买方具备的条件包括：(1)购买者的总数较少;(2)卖方行业由大量小规模企业组成;(3)产品标准化;(4)购买者有能力实现后向一体化。

　　4.供方的讨价还价能力;

　　有较强讨价还价能力的供方具备的条件包括：(1)买方无法成为供方的重要客户;(2)供方产品拥有特色，买主难以转换或从其他供方企业买到;(3)供方能够方便地实行前向一体化。

　　5.现有竞争者的竞争能力;

　　同业中竞争者变强会致使该行业其他企业竞争力变弱。

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　　5行业风险分析框架

　　1.行业成熟度;

　　2.行业内竞争程度;

　　影响竞争程度最主要和最普遍的因素包括：

　　(1)行业分散与行业集中;(2)高经营杠杆增加竞争;(3)产品差异越小、竞争越大;(4)市场成长越慢、竞争越大;(5)退出市场成本越高，竞争越大;(6)动荡期会增加竞争;(7)经济周期谷底时，竞争最大。

　　3.替代品潜在威胁;

　　替代品是指来自于其他行业或者海外市场的产品。

　　4.成本结构;

　　(1)固定成本：不随销售量的变化而变化;(2)变动成本：随着销售量的变化而变化;

　　(3)经营杠杆：固定成本占总成本比例较大，则该行业经营杠杆较高。

　　对于高经营杠杆的成熟行业而言，较高的市场占有率和销售量是成功的关键;在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业增速要缓慢的多;经营杠杆越大，销售量对营业利润的影响就越大;通常高经营杠杆代表着高风险;固定成本较高的行业中，经营杠杆及其产生的信用风险也较高。(4)盈亏平衡点;

　　企业销售收入与成本费用相等的哪一点，当销售收入低于该点，则企业将承担损失。高经营杠杆企业的盈亏平衡点也较高，也即风险较高。

　　5.经济周期;

　　6.行业进入壁垒;

　　进入壁垒高的行业，企业面临的竞争风险小;必要资本量是长期性的进入壁垒;专利权和版权是临时的，其可能被技术革新消除。

　　7.行业政策法规;

　　企业受政策法规的影响越大，风险越大。

　　6行业风险评估工作表

　　行业风险评估工作表通常包括的内容有：

　　1.行业名称;

　　2.七项潜在风险及各风险对应的程度;

　　3.整体行业风险评估。

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