2017年注册会计师答疑:可转换债券和认股权证区别?
问题:可转换债券和认股权证区别?
解答:
可转换债券和认股权证的区别
(1)认股权证在认购股份时给公司带来新的权益资本,而可转换债券在转换时只是报表项目之间的变化,没有增加新的资本。
(2)灵活性不同
可转换债券的类型繁多,千姿百态。它允许发行者规定可赎回条款、强制转换条款等,而认股权证的灵活性较差。
(3)适用情况不同
发行附带认股权证债券的公司,比发行可转换债券的公司规模小、风险更高,往往是新的公司启动新的产品。
附带认股权证的债券发行者,主要目的是发行债券而不是股票,是为了发债而附带期权,只是因为当前利率要求高,希望通过捆绑期权吸引投资者以降低利率。
可转换债券的发行者,主要目的是发行股票而不是债券,只是因为当前股价偏低,希望通过将来转股以实现较高的股票发行价。
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(4)两者的发行费用不同
可转换债券的承销费用与纯债券类似,而附带认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股之间。
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