2017年注册会计师《公司战略与风险管理》考点练习题：套期保值

更新时间：2017-05-22 14:23:54 来源：环球网校

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　　【摘要】2017年注册会计师考生开始进行备考，环球网校希望考生提前熟悉注会考点及题型，环球网校注册会计师频道整理并发布“2017年注册会计师《公司战略与风险管理》考点练习题：套期保值”以下是公司战略与风险管理相关试题练习，希望考生制定学习计划，供注册会计师考生练习。

　　一、单项选择题

　　1、甲企业拥有大型大蒜种植基地，今年大蒜价格持续上涨，甲企业为了不断盈利，采取了套期保值和投机行为。关于套期保值与投机的说法中正确的是( )。

　　A.套期保值是为冲抵风险而买卖相应衍生产品的行为

　　B.利用大蒜期货套期保值的目的是承担额外的风险以盈利

　　C.利用大蒜期货投机的目的是降低风险

　　D.大蒜期货投机的结果是降低了企业面对的风险

　　【答案】A

　　【解析】套期保值是指为冲抵风险而买卖相应的衍生产品的行为，所以选项A正确;套期保值的目的是降低风险，投机的目的是承担额外的风险以盈利，所以选项B.C错误，套期保值的结果是降低了风险，投机的结果是增加了风险，所以选项D错误。

　　2、甲公司每年的最低运营资本是3000万元，需要5000万元维持运营的可能性是7%，需要7000万元维持运营的可能性是2%，甲公司生存概率为98%时需要的风险资本是( )。

　　A.3000

　　B.4000

　　C.5000

　　D.7000

　　【答案】B

　　【解析】甲公司生存概率为98%时需要7000万元运营资本，甲公司每年最低运营资本是3000万元，则需要4000万元的风险资本。

　　3、安泰保险公司主要业务为财产保险，其客户以煤矿居多。安泰公司按照所需融资数额的一定比例，向投资者支付一笔费用来购买一种特定权利。安泰公司与投资人约定，一旦在约定时期内发生煤矿事故灾害，且煤矿企业和保险公司由此遭受的煤矿事故损失达到约定规模后，保险公司将立即向投资者发行资本票据，筹集现金或其他流动资产，用于处理煤矿事故灾害风险的赔款。根据以上信息可以判断，安泰公司的这一做法属于( )。

　　A.损失融资

　　B.风险资本

　　C.应急资本

　　D.套期保值

　　【答案】C

　　【解析】应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内.某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款(或资产负债表上的其他实收资本项目)，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。

　　4、确定风险管理的优先顺序，对于可以考虑的因素描述不全面的是( )。

　　A.风险事件发生的可能性和影响

　　B.风险管理的难度

　　C.风险的价值或管理可能带来的收益

　　D.内部利益相关者的要求

　　【答案】D

　　【解析】根据风险与收益平衡原则，确定风险管理的优先顺序可以考虑以下几个因素。①风险事件发生的可能性和影响;②风险管理的难度;③风险的价值或管理可能带来的收益;④合规的需要;⑤对企业技术准备.人力.资金的需求;⑥利益相关者的要求。企业的利益相关者可以分为内部利益相关者和外部利益相关者。所以选项D的描述不全面。

　　5、下列关于损失事件管理的说法中错误的是( )。

　　A.应急资本可以提供经营持续性的保证

　　B.应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式

　　C.应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利

　　D.专业自保公司提高了公司的运营成本

　　【答案】D

　　【解析】本题考核风险理财措施。专业自保公司的优点是：降低运营成本;改善公司现金流;保障项目更多;公平的费率等级;保障的稳定性;直接进行再保险;提高服务水平;减少规章的限制;国外课税扣除和流通转移。选项D的说法错误。

　　6、甲公司是一家生产遮阳用品的企业，2013年公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是( )。

　　A.风险规避

　　B.风险转换

　　C.风险对冲

　　D.风险承担

　　【答案】C

　　【解析】本题考核的是风险管理策略的7种工具的运用，这道题里是战略上的多种经营，是风险对冲里常见的例子之一。

　　7、R国W公司于2002年发行了名为Pioneer的巨灾债券。该债券能够同时为北美飓风.欧洲风暴以及美国加利福尼亚和日本地震提供救灾资金保障。这种具有金融衍生品特性的债券，属于风险管理策略工具中的( )。

　　A.风险补偿

　　B.风险转化

　　C.风险转移

　　D.风险对冲

　　【答案】C

　　【解析】本题考核“风险管理策略的工具”的知识点。Pioneer巨灾债券，同时为北美飓风.欧洲风暴和美国加利福尼亚.美国中心和日本地震提供保障。该种债券属于保险风险证券化的一种，保险风险证券化是指利用保险资产证券化技术，通过构造和在资本市场上发行保险连接型证券，使保险市场上的风险得以分割和标准化，将承保风险转移到资本市场。简单的理解即通过该种债券将风险转移到资本市场上，所以选项C正确。

　　8、风险管理策略由四大部分组成，其中明确公司要承担什么风险和承担多少的部分是( )。

　　A.风险偏好和风险承受度

　　B.全面风险管理的有效性标准

　　C.风险管理的工具选择

　　D.全面风险管理的资源配置

　　【答案】A

　　【解析】风险管理策略的组成部分：①风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风险。承担多少。②全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。③风险管理的工具选择。明确怎样管理重大风险。④全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力.财力.物资.外部资源等风险管理资源。风险偏好是企业希望承担的风险范围。

　　9、甲公司是一家大型生产制造企业。为了防止操作风险的发生，甲公司增加了控制和管理环节，结果导致效率降低。甲公司增加控制的成本属于( )。

　　A.纠正成本

　　B.惩治成本

　　C.预防成本

　　D.评估成本

　　【答案】C

　　【解析】本题考核风险管理成本与效益。预防成本是指为了防止风险的发生，而在组织内部采取目标制定.跟踪监督.事项识别和应对防范措施所花费的成本费用，以及因此增加了控制和管理环节而降低了业务效率所造成的直接.间接损失。为防止操作风险发生，甲公司发生的因增加控制和管理环节而降低业务效率的损失属于预防成本。

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　　二、多项选择题

　　1、风险度量建立在概率基础上的方法是( )。

　　A.在险值法

　　B.层次分析法

　　C.期望值法

　　D.最大可能损失

　　【答案】AC

　　【解析】常用的风险度量包括：最大可能损失.概率值.期望值.波动性.方差或均方差.在险值。在险值和期望值法是在已知概率的条件下计算出来的，而最大可能损失则无法判断发生概率或无法预测概率。所以选项AC正确，选项D错误，选项B属于干扰项。

　　2、下列关于风险管理策略工具的使用中，正确的是( )。

　　A.甲企业成立风险管理职能部门履行企业全面风险管理的职责，但是现实中企业往往只能辨识出一部分风险，而对于未能辨识出的风险，甲企业只能采用风险承担

　　B.乙企业采取风险规避的策略，屏蔽员工访问某些网站的权限

　　C.丙企业是一家进出口贸易公司，主要贸易对象是欧元区。为了防止汇率波动给企业造成的严重损失，该企业决定采取风险对冲策略，利用期货进行套期保值，

　　D.丁企业与银行签订了一项应急资本协议，风险一旦发生，该企业可以从银行获得相应的资金用于风险补偿

　　【答案】ABCD

　　【解析】选项A属于风险承担;选项B属于风险规避;选项C属于风险对冲;选项D属于风险补偿。

　　3、我国某大型制造业企业设定了风险管理总体目标，以下设定中，充分体现全面风险管理指引要求的是( )。

　　A.确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内

　　B.确保遵守有关法律法规

　　C.编制和提供真实.可靠的财务报告

　　D.由于目前经营情况稳定，所以暂不制定危机处理计划

　　【答案】ABC

　　【解析】我国《中央企业全面风险管理指引》设定了风险管理如下的总体目标，充分体现了这一思想。(1)确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内;(2)确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实.可靠的信息沟通，包括编制和提供真实.可靠的财务报告;(3)确保遵守有关法律法规;(4)确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性;(5)确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。所以选项D错误。

　　4、某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。李辉经过分析，认为存在政府直接干预引发的政治风险。下列各项中，属于该国引发的政治风险包括( )。

　　A.该国政府对我国出口至该国的相关产品征收高额进口关税

　　B.该国政府制定新的产业政策

　　C.该国政府发生更替

　　D.该国政府通过法令对外汇买卖进行限制

　　【答案】AD

　　【解析】政治风险的分类包括：外汇管制的规定;进口配额和关税;组织结构及要求最低持股比例;限制向东道国的银行借款;没收资产。政府的直接干预也可能产生政治风险。直接干预包括不履行合同.货币不可兑换.不利的税法.关税壁垒.没收资产或限制将利润带回母国。

　　5、某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿,集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员,并负责该铜矿的风险管理工作。根据该国现有情况,李辉建议集团采取以下措施:向国际保险公司对该项目政治风险投保,在原料.零配件的采购上适当以当地企业优先。李辉用以应对该铜矿风险的措施有( )。

　　A.风险控制

　　B.风险规避

　　C.风险转移

　　D.风险保留