银行从业资格《公司信贷》考点精选：借款需求分析的内容

更新时间：2016-07-27 09:15:43 来源：环球网校

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　　【摘要】2016年下半年银行业初级从业资格考试将于8月份举行，《公司信贷》是必考科目，为帮助广大考生备考环球网校银行从业资格考试频道编辑整理发布银行从业资格《公司信贷》考点精选：借款需求分析的内容供各位考生学习，希望能够帮助各位备考。银行从业资格《公司信贷》考点精选：借款需求分析的内容

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　　借款需求分析的内容

　　1、销售变化引起的需求

　　①季节性销售增长

　　季节性资产增加的三个主要融资渠道：

　　A、季节性负债增加(应付账款和应计费用);B、内部融资，来自公司内部的现金和有价证券;C、银行贷款。

　　★营运资本投资=季节性资产-季节性负债，通过公司内部融资或者银行贷款来解决。

　　★通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以获得如下信息：决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求;评估营运资本投资需求的时间和金额;决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。

　　②长期销售增长

　　A、资产增长的模式：核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。这部分资产应当由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。当一个公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产的增长体现为核心流动资产和季节性资产的共同增长。

　　公司可以通过多种渠道获得资金满足运营资本投资需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源，用于支持长期销售增长的资本性支出(主要包括内部留存收益和外部长期融资)，其融资也必须通过长期融资实现。

　　B、可持续增长率的计算：可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。假设条件有：a公司资产周转率不变;b销售净利润率不变;c发放红利政策不变;d财务杠杆不变;e未增发股票，增加负债是唯一的外部融资来源。可持续增长率可以作为判断公司是否需要银行借款的依据。

　　内部融资的资金来源是净资本、留存收益(通常来源)和增发股票。

　　★一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：

　　a利润率：利润率越高，销售增长越快;

　　b留存利润：用于分红的利润越少，销售增长越快;

　　c资产效率：效率越高，销售增长越快;

　　d杠杆：杠杆越高，销售增长越快。

　　可持续增长率SGR=资本回报率×留存比率/(1-资本回报率x留存比率);

　　留存比率RR=1-红利支付率;红利支付率=股息分红/净利润;

　　资本回报率ROE=净利润/所有者权益=利润率×资产使用效率×财务杠杆。

　　③可持续增长率的作用

　　A、实际增长率>可持续增长率——公司需要贷款：

　　B、实际增长率<可持续增长率——公司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。