基金从业资格考试入门与技巧四：基金的分类及风险收益特征

更新时间：2017-01-19 13:56:21 来源：环球网校

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摘要　　【摘要】我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。封闭式基金是指基金规模

　　【摘要】我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。更多相关信息请关注环球网校。

2017年度基金从业人员资格考试公告(第1号)

　　(一)根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金①和封闭式基金。

　　开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金;开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。

　　例如，我国首只开放式基金“华安创新”，首次发行50亿份基金单位，设立时间为2001年，没有存续期，而首次发行50亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动，例如可能因为投资者赎回而减少，或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。

　　我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。

　　封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

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2017年度基金从业人员资格考试公告(第1号)

　　基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。例如，在深交所上市的基金开元(4688)，1998年设立，发行额为20亿基金份额，存续期限②(封闭期)15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金，基金也不能增加新的份额。

　　尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。

　　我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。

　　封闭式基金与开放式基金的主要区别通过下表可以看出：

　　封闭式基金开放式基金

　　交易场所深、沪证券交易所基金管理公司或代销机构网点(主要指银行等网点)

　　基金存续期限有固定的期限没有固定期限

　　基金规模固定额度，一般不能再增加发行没有规模限制(但有最低的规模限制)

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