2017证券从业基本法律法规辅导资料:证券发行与承销

　　【摘要】环球网校编辑为考生发布“2017证券从业基本法律法规辅导资料:证券发行与承销”的新闻，为考生发布证券从业资格考试的相关知识点，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。2017证券从业基本法律法规辅导资料:证券发行与承销的具体内容如下：

　　2017证券从业基本法律法规辅导资料:汇总

　　知识点：《证券发行与承销管理办法》重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度。

　　IPO询价的调整和补充：

　　1.网下申购与网上申购同步进行;

　　2.网下申购的机构资金不能重复进行网上申购;

　　3.绿鞋机制：发行大盘股(4亿股以上)时，可以采用“超额配售选择权”机制，即俗称的“绿鞋”机制。不超过包销数量15%的股份。

　　证券发行与承销管理办法

　　问题：

　　请问上面说的1 15%是什么意思?

　　回复：

　　超额配售选择权，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。按照老师说的，如果主承销商的包销数额是2000万，那么主承销商可以超额发售2000×15%=300万，也就是主承销商一共发售了2000+2000×15%=2300万，即2000×115%=2300万。

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　　知识点：《证券发行与承销管理办法》重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度。

　　IPO询价的调整和补充：

　　1.网下申购与网上申购同步进行;

　　2.网下申购的机构资金不能重复进行网上申购;

　　3.绿鞋机制：发行大盘股(4亿股以上)时，可以采用“超额配售选择权”机制，即俗称的“绿鞋”机制。不超过包销数量15%的股份。

　　证券发行与承销管理办法

　　问题：

　　请问上面说的1 15%是什么意思?

　　回复：

　　超额配售选择权，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。按照老师说的，如果主承销商的包销数额是2000万，那么主承销商可以超额发售2000×15%=300万，也就是主承销商一共发售了2000+2000×15%=2300万，即2000×115%=2300万。

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