2017年基金从业《证券投资基金》重点总结权益投资

更新时间：2017-08-11 10:44:00 来源：环球网校

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摘要　　【摘要】环球网校编辑为考生发布2017年基金从业《证券投资基金》重点总结权益投资的新闻，为考生发布基金从业资格考试的相关知识点，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。2017年基金从业《证

　　【摘要】环球网校编辑为考生发布“2017年基金从业《证券投资基金》重点总结权益投资”的新闻，为考生发布基金从业资格考试的相关知识点，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。2017年基金从业《证券投资基金》重点总结权益投资的具体内容如下：

　　权益投资

　　a) 普通股和优先股

　　普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。

　　优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

　　b) 权益类证券

　　权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。

　　c) 可转换债券

　　1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格(conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。

　　2.可转换债券的特征

　　(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。

　　(2)可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

　　3.可转换债券的基本要素

　　1.标的股票

　　标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

　　2.票面利率

　　可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。可转换债券应半年或 1 年付息 1 次，到期后 5 个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。

　　3.转换期限

　　转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为 1 年，最长为 6 年，自发行结束之日起 6 个月后才能转换为公司股票。